FINANCE

Финансовые новости

Смещение акцента на устойчивое финансирование


& NBSP


Автор: Феликс Брилл, директор по инвестициям, VP Bank Group


24 июля 2020 г.

С ростом осведомленности общественности о социальных и экологических проблемах, стоящих перед планетой, вопросы устойчивости вышли на мейнстрим. Существует множество новостей о росте экстремальных погодных условий, загрязнении пластика и людях, живущих без пищи и основных санитарных условий. Устойчивость — это пересечение тройной нижней линии, известной как три П: люди, планета и прибыль. Эта бизнес-концепция ориентирована на рост экономики, а также с учетом потребностей окружающей среды и общества.

Человечество десятилетиями нарушало равновесие с миром природы, ставя экономический рост выше экологических и социальных издержек. Частные лица, предприятия и правительства начинают понимать, что мы должны радикально изменить это. Экономика не может процветать без здоровой планеты или людей. Совсем недавно коронавирусный кризис продемонстрировал это довольно резко.

Глобальные усилия
Решение экологических и социальных проблем больше не входит в компетенцию неправительственных организаций и правительств. Финансовый сектор играет решающую роль в экономическом росте. Он контролирует поток денег и может направлять капитал компаниям, которые хорошо понимают и управляют своими проблемами устойчивости или разрабатывают бизнес-модели для решения глобальных задач, стоящих перед обществом.

Банки финансируют реальную экономику и имеют возможность внести свой вклад в более устойчивый мир. То, как деньги используются сегодня, определяет мир, в котором мы будем жить десятилетиями вперед. 17 целей ООН в области устойчивого развития определяют задачи, которые должны быть преодолены к 2030 году. Дефицит финансирования, который необходимо преодолеть для достижения этих целей, оценивается в 2,5 триллиона долларов в год. Иными словами, это многомиллионная возможность инвестировать в компании, которые предоставляют устойчивые решения.

Бизнес может помочь создать условия, которые продвигают устойчивое финансирование в мейнстрим. Например, они могут удовлетворить растущий спрос на социально ответственные продукты и услуги. Глобальный альянс по устойчивым инвестициям сообщает, что устойчивое инвестирование выросло на 34 процента за два года до 2018 года, достигнув 30,7 трлн долларов (см. Рис. 1). И аппетит к устойчивому инвестированию не ограничивается тысячелетиями: 2019 год Schroders Global Investor Study Установлено, что Поколение X наиболее вероятно учитывает факторы устойчивости при выборе инвестиционного продукта.

Точно так же инвесторы и рейтинговые агентства все больше интегрируют устойчивость в свои анализы. В соответствии с Принципами ответственного инвестирования ООН более 2200 инвесторов с активами в размере 80 трлн. Долл. США взяли на себя обязательство интегрировать экологические, социальные и управленческие факторы (ESG) в свои инвестиционные решения. Кроме того, 19 кредитных агентств взяли на себя обязательство включить факторы ESG в свои рейтинги.

В то же время регулирующие органы осуществляют политику и требования к устойчивому финансированию. Требования к нефинансовым раскрытиям уже существуют, и это только увеличится. Поскольку страны разрабатывают свои стратегии в соответствии со своими обязательствами по Парижскому соглашению, финансовая отрасль должна будет адаптироваться. План действий Европейской комиссии по устойчивому финансированию представляет собой смелую инициативу по перенаправлению капитала в сторону более зеленой европейской экономики; глобальная координация поддерживает эти усилия. В октябре 2019 года ЕС, наряду с 10 странами за пределами блока, запустил Международную платформу по устойчивым финансам, цель которой — обеспечить сплоченность и продвигать интегрированные рынки для глобальных устойчивых финансов.

Правительственные инициативы — не единственное, что побуждает компании работать более устойчиво. Все чаще сотрудники хотят работать на предприятиях, которые ставят устойчивость в центр своей культуры и ценностей. Кроме того, потребители больше знают о роли финансовых учреждений в работе по обеспечению устойчивого будущего, и поэтому они ожидают, что компании уменьшат свое воздействие на окружающую среду. Некоторые общественные движения побуждают людей во всем мире требовать действий со стороны политических и деловых лидеров.

Определите свои приоритеты
Тема устойчивости является широкой и может сбивать с толку. Учитывая роль финансового сектора и ожидания заинтересованных сторон, банки должны учитывать риски и возможности, которые устойчивость приносит их бизнесу. Это помогает определить, что именно для них означает устойчивость.

Первый шаг — расставить приоритеты. Общей структурой, помогающей компаниям решить, что для них важно, является оценка существенности. Взаимодействие с внутренними и внешними заинтересованными сторонами — включая сотрудников, акционеров, клиентов, регулирующих органов и экспертов — является полезным способом объединения этих перспектив. Темы, которые определены как очень важные для компании и общества, могут затем использоваться в качестве основы для разработки корпоративной стратегии и направления реализации. Оценка существенности должна смотреть на то, как деятельность компании может быть улучшена путем интеграции ESG во все решения.

Успешный план устойчивого развития должен быть включен в общую бизнес-стратегию компании. Без такого выравнивания трудно реализовать ценность и использовать возможности. В VP Bank у нас есть уникальная структура собственности, включающая трех долгосрочных якорных акционеров, которые обеспечивают прочную основу. Эта ключевая характеристика поддерживает давнюю приверженность банка принципу устойчивых действий. В течение многих лет банк осуществлял меры, включая использование возобновляемых источников энергии, сокращение отходов, поддержку искусства и благотворительности, а также предложение мандата ESG.

Опираясь на нашу историю поддержки устойчивых инициатив, VP Bank разработал свои цели в области устойчивого развития в соответствии со своей Стратегией 2025, которая была объявлена ​​в марте 2020 года. Обширный процесс взаимодействия с заинтересованными сторонами помог нам определить наши существенные темы и соответствующим образом сформировать план.

Мы стремимся развивать наш бизнес, оказывая при этом положительное влияние. Мы сделаем это, предлагая нашим клиентам устойчивые решения в рамках нашей инициативы «Инвестировать для перемен». Это включает в себя интеграцию ESG в наш процесс принятия инвестиционных решений и нацеленность на получение чистого положительного воздействия посредством нашего предложения. Мы разработали методологию, основанную на понимании того, что устойчивость — это гораздо больше, чем простое исключение компаний из портфеля инвестора: цель состоит в том, чтобы использовать показатели устойчивости для определения возможностей и рисков. Помимо увеличения наших активов под управлением в рамках устойчивых инвестиций, мы также интегрируем устойчивость в наши бизнес-операции.

Правильный план игры
Наш план устойчивого развития определяет, чего мы хотим достичь к 2025 году, но у нас пока нет четкого пути для достижения этих целей. Тем не менее, мы работаем с заинтересованными сторонами и партнерами, чтобы разработать правильные решения. В нашей деловой деятельности мы стремимся к достижению нейтральных по отношению к выбросам углерода операций и улучшению гендерного разнообразия среди наших сотрудников. Между тем, в нашем предложении продуктов мы будем интегрировать вопросы ESG в инвестиционный процесс и увеличивать наши активы под управлением в устойчивых инвестиционных решениях.

Устойчивое инвестирование — это просто хороший бизнес. Интеграция ESG в процесс принятия инвестиционных решений позволяет инвесторам понять, как устойчивость создает риски или возможности для долгосрочного создания стоимости. Это означает выявление привлекательных инвестиций в погоне за финансовой отдачей. Даже при благоприятных условиях, которые предоставляют заинтересованные стороны, существуют некоторые проблемы для расширения. К ним относятся отсутствие согласованных и сопоставимых данных и необходимость общих стандартов и определений. Это не непреодолимые проблемы: например, мы ожидаем, что увеличение требований к раскрытию информации приведет к улучшению качества данных, что приведет к лучшей сопоставимости и более надежным оценкам ESG.

Одно из заблуждений, связанных с устойчивым инвестированием, заключается в том, что существует компромисс между доходностью и правильным поступком. Этот миф развенчан многими исследованиями. Метаанализ 2000 исследований, опубликованных в Журнал устойчивого финансирования и инвестиций обнаружили, что в 90 процентах случаев интеграция ESG привела к тому же уровню производительности или производительности по сравнению с эталонным тестом. Это верно даже во времена кризиса: Financial Times в апреле сообщалось, что лидеры ESG превзошли базовые показатели в Европе, Японии и США с начала 2020 года.

Еще одно ошибочное мнение, которое было опровергнуто, заключается в том, что это недолгое увлечение. Устойчивое развитие и устойчивые инвестиции имеют смысл для бизнеса и будут продолжать расти — спрос есть, что подтверждается темпами притока. Группы заинтересованных сторон создают среду, которая будет продвигать индустрию вперед.

Устойчивое инвестирование — это просто разумное инвестирование, когда факторы устойчивости интегрированы в процесс принятия решений. Потоки капитала направлены на решение глобальных проблем при одновременном получении прибыли. «Инвестирование ради перемен» — девиз VP Bank; мы знаем, что будущее определяется тем, как мы инвестируем сегодня.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *