FINANCE

Финансовые новости

Смена парадигмы устойчивых инвестиций в Латинской Америке


Пасео де ла Реформа в Мехико

Пасео-де-ла-Реформа в Мехико & nbsp






Автор: Мария Руис Сьерра, специалист по устойчивым инвестициям в SURA Investment Management


5 февраля 2021 г.

Как никогда ранее, серьезные экологические, социальные и экономические проблемы, с которыми сегодня сталкивается человечество, подчеркивают необходимость структурных изменений нашей экономической системы, как в том, как мы производим, так и в том, как мы потребляем. Правительствам и корпоративным секторам приходится все чаще принимать решения, ставя критерии устойчивости во главу угла всего, что они делают, стремясь сбалансировать создание экономической ценности с защитой самих экологических и социальных систем, которые поддерживают и делают возможным их существование.

Финансовый сектор и рынки капитала играют фундаментальную роль. Учет нефинансовых вопросов при принятии финансовых и инвестиционных решений становится все более актуальным, поскольку риски и возможности, обнаруживаемые с помощью анализа ESG, становятся более ясными.

Несмотря на то, что в устойчивом инвестировании нет ничего нового и в течение долгого времени он неуклонно эволюционировал от инвестирования, основанного на стоимости, к социально ответственному инвестированию (SRI), COVID-19 послужил основным катализатором для будущего практики ESG. . Он подчеркнул необходимость принятия совместных действий для решения проблем, с которыми все мы сталкиваемся. Растет количество доказательств, которые показывают, что оптимальные условия труда, прозрачность, смягчение негативного воздействия на экосистемы и, вообще говоря, положительное влияние на группы заинтересованных сторон компании, представляют собой преимущество, когда речь идет о создании добавленной стоимости и прохождении испытаний. время.

Адаптация и развитие
В конечном счете, устойчивость — это институциональная способность компании укреплять доверие и адаптироваться к новым ожиданиям как с точки зрения рынка, так и с точки зрения соответствующих регулирующих органов. Обращаясь к этому факту, Кристиана Фигерес, исполнительный секретарь Рамочной конвенции Организации Объединенных Наций об изменении климата, заявила, что 50 процентов мировых корпораций в настоящее время адаптируются к устойчивым структурам, и признают, что это существенно влияет на их прибыльность.

Пандемия обнажила и обострила проблемы, с которыми мы сталкивались на протяжении многих лет, особенно в социальной сфере. Крайне важно понимать, что многие из его последствий никуда не денутся. Наблюдаемые до сих пор общие нарушения потребовали определенного вмешательства как государственного, так и частного секторов для обеспечения восстановления их экономики, но это, в свою очередь, дало нам возможность смотреть вперед с точки зрения принципов устойчивости.

В рамках этой вселенной ESG мы определили изменение климата как главный фактор, понимая его как, возможно, величайшую проблему, с которой сталкивается человечество.

Роль инвесторов в этом отношении не менее важна, поскольку посредством своих решений о распределении капитала они эффективно вливают ликвидность в различные экономики, одновременно поощряя деятельность, которая способствует повышению устойчивости. В соответствии со Стратегией зеленого финансирования Великобритании устойчивое инвестирование можно понять с трех точек зрения. Во-первых, у нас есть «Экологическое финансирование», которое заключается в систематической интеграции критериев ESG в основной инвестиционный анализ, чтобы помочь принимать более обоснованные решения. Таким образом, инвесторы получают более полное представление о стратегии, рисках и возможностях компании, а также могут влиять на ее методы работы с целью улучшения корпоративных стандартов устойчивости. Во-вторых, и в-третьих, у нас есть компоненты «Экологичное финансирование» и «Использование возможностей», которые касаются мобилизации капитала в секторы и технологии, которые прокладывают путь к более чистым технологиям, повышению уровня декарбонизации и более устойчивому развитию, и которые становятся все более популярными. хорошие инвестиционные возможности.

Непрерывный рост числа
Латинская Америка не отстала в этом глобальном переходе; действительно, 2020 год был годом, когда устойчивые инвестиции значительно расширились по всему региону. Примером этого является увеличение числа подписавших PRI сторон, которое выросло с 28 в 2019 году до 69 на момент публикации в 2020 году. Это свидетельствует о гораздо большем интересе и приверженности со стороны институциональных инвесторов и инвестиций. менеджеры по включению критериев ESG в свои процессы. Финансовые регуляторы и надзорные органы продвигают новые правила и технические руководства, чтобы способствовать раскрытию информации ESG участниками рынка. Мы также видели инициативы, предпринимаемые государственно-частными ассоциациями, такими как Консультативный совет по зеленым финансам в Мексике (CCFV), который недавно выступил с инициативой, подписанной более чем 70 институциональными инвесторами, представляющими активы под управлением, на которые приходится 25 процентов ВВП страны. , запрашивая у листинговых компаний более подробную информацию об их практике ESG и целях по смягчению последствий изменения климата.

В дополнение к этому Программа ответственного инвестирования (PIR) в Перу, Целевая группа по ответственному инвестированию в Колумбии и Круглый стол по зеленым финансам в Чили приобрели большее значение в расширении знаний, определении общих стандартов и укреплении отношений сотрудничества с эмитентами по теме устойчивого развития. инвестиции.

Создание импульса
В SURA Investment Management мы стремимся к укреплению наших устойчивых инвестиционных возможностей. Как участники PRI, мы добиваемся значительного прогресса во включении критериев ESG в наши инвестиционные процессы, делая это сквозным образом со всеми типами активов. Мы твердо убеждены в том, что это не только укрепляет наши инвестиционные критерии, но и позволяет нам способствовать благополучию и способствовать устойчивому развитию во всей Латинской Америке. Мы понимаем устойчивые инвестиции как инвестиционную философию, осознавая, что это процесс, который мы должны развивать.

Мы добиваемся значительных успехов, предприняв значительные шаги по включению ESG в наши процессы. В настоящее время наш восходящий анализ компаний, являющихся потенциальными объектами инвестиций, включает в себя анализ их показателей ESG и их взаимоотношений с заинтересованными сторонами. С этой целью мы разработали собственную методологию оценки ESG, которая определяет приоритеты и взвешивает экологические, социальные и управленческие факторы в контексте соответствующего сектора. Это обеспечивает начальную оценку, основанную на входной информации, которую мы получаем напрямую от этих потенциальных компаний через анкеты ESG, которые затем мы дополняем анализом от внешнего поставщика данных. Такой анализ большого набора данных гарантирует, что наш процесс будет еще более надежным, когда дело доходит до выявления инвестиционных рисков или сильных сторон.

В рамках этой вселенной ESG мы определили изменение климата как главный фактор, понимая его, возможно, как величайшую проблему, с которой сталкивается человечество; его все более ощутимые последствия оказывают влияние на все сектора и регионы. Координация усилий различных социальных субъектов имеет важное значение, если мы хотим достичь цели не увеличивать глобальное потепление более чем на 2 ° C. С этой целью мы недавно заключили альянс с 2 ° Investing Initiative, аналитическим центром, который работает над приведением финансовых рынков и нормативных положений в соответствие с целями Парижского соглашения. Мы проведем совместное расследование возможности создания портфеля латиноамериканского рынка, соответствующего этой цели.

Мы также включаем критерии ESG в наши решения об инвестировании в альтернативные активы. Мы проводим тщательную комплексную проверку, которая включает оценку экологической и социальной практики, применяемой в проектах, в которые мы инвестируем. Кроме того, мы стремимся придерживаться международных стандартов. Что касается нашей стратегии долга инфраструктуры, например, мы гарантируем, что проекты, которые мы финансируем, выполняются в соответствии со Стандартами экологической и социальной деятельности Международной финансовой корпорации (IFC), а также ее Принципами Экватора. Для этого необходимо, чтобы, помимо соблюдения всех применимых нормативных требований, они предоставляли всестороннее представление о своем воздействии и при необходимости принимали компенсирующие или смягчающие меры.

Когда речь идет о наших инвестициях в недвижимость, мы гарантируем, что все наши девелоперские проекты имеют сертификаты зеленого строительства. В настоящее время мы разрабатываем план интеграции стандартов, которые обеспечат эффективное использование ресурсов, а также будут способствовать благополучию людей, которые их населяют. Примером этого амбициозного процесса является строительство здания Nueva Córdova, которое скоро будет завершено. Это первое здание в Чили, в структуру которого интегрирован фотоэлектрический фасад уже на начальном этапе черчения, и это предотвратит выброс 190 тонн CO2 в год. Кроме того, этот проект в настоящее время находится в процессе получения Золотого сертификата LEED за счет включения технологий, разработанных для улучшения качества внутренней среды, и предложения зарядных устройств для электромобилей и велосипедов.

Продвигайте вперед
Очевидно, что впереди нас ждут проблемы, когда дело доходит до внедрения устойчивых инвестиционных практик: сопоставимая информация ESG должна быть часто и легко доступной; Рынки должны двигаться к более гомологичным стандартам оценки, которые позволяют включать критерии ESG в процесс ценообразования, а также для более значительного движения капитала. Другой предстоящей задачей является адаптация международных методологий к реалиям нашего собственного региона, а также создание механизмов, позволяющих избежать «зеленого промаха», поскольку это предотвратит необходимые структурные изменения. Однако для нас это очень хороший знак того, что Латинская Америка объединяет усилия с этим глобальным толчком к действиям, и что все больше и больше участников во всем регионе расширяют свои знания с точки зрения возможности связать устойчивость с финансовой отдачей.

В SURA Investment Management мы принимаем на себя активную региональную роль благодаря нашей приверженности устойчивому развитию, как сквозному элементу нашей инвестиционной философии, а также части нашей стратегии управления основными активами. Мы надеемся выделиться, разрабатывая решения ESG и предоставляя их нашим институциональным инвесторам. Поступая таким образом, мы стремимся внести свой вклад в создание более устойчивого региона и планеты, создавая при этом долгосрочную ценность.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *