FINANCE

Финансовые новости

Свет во тьме | Мировые финансы


Всемирный банк предсказал, что мировая экономика сократится на 5,2 процента в 2020 году — худшие показатели с конца Второй мировой войны. Безработица в США достигла рекордного пика в 14,7 процента в апреле 2020 года, и, хотя с тех пор она значительно снизилась, трудно предсказать, как будут разворачиваться ближайшие месяцы, особенно с учетом последствий сохраняющихся ограничений во всем мире.

И все же, хотя ясно, что нас ожидают трудные времена, не все они могут быть мрачными и мрачными; потому что для некоторых трудные времена предвещают возможность, которая изменит правила игры.

Исследователи наблюдали корреляцию между рецессией и предпринимательством; исследование Кауфмана, проведенное в 2009 году, показало, что более половины компаний из списка Fortune 500 были созданы во время рецессии или медвежьего рынка, а также почти половина компаний из списка самых быстрорастущих компаний Америки.

По словам Дэйна Стренглера, автора исследования и научного сотрудника Центра двухпартийной политики в Вашингтоне, округ Колумбия, компании, которые создаются в таких обстоятельствах, в результате часто оказываются более устойчивыми и гибкими. «Есть идея об испытании огнем», — сказал он в недавней статье Би-би-си. «Если вы начинаете работу в условиях рецессии, вам действительно придется скрести и скупиться, чтобы сделать эту компанию успешной. Вы пытаетесь добиться успеха, когда не можете получить финансирование, и пытаетесь привлечь клиентов, когда нет спроса ».

Беглый взгляд на некоторые из самых успешных имен в сфере технологий подтверждает эту тенденцию; Instagram, WhatsApp, Uber, Dropbox, Airbnb, Groupon и Slack были созданы во время финансового кризиса 2008 года. За этот период у Facebook произошел настоящий рывок роста, а Google и Salesforce запустились незадолго до того, как лопнул пузырь доткомов.

Это не только недавняя тенденция; Burger King открыл свои двери в разгар рецессии в США в 1953 году, а CNN начал вещание в 1980 году, когда инфляция в США достигла заоблачных 14 процентов. Hewlett-Packard возникла сразу после рецессии 1937–1938 годов, когда безработица достигла 20 процентов, и FedEx начала отправлять посылки сразу после нефтяного кризиса 1973 года.

В недавнем исследовании «предпринимательства по необходимости» исследователи Фрэнк Фоссен и Роберт Фэрли отчасти объяснили эту тенденцию более высоким уровнем безработицы, который неизбежно сопровождается рецессиями.

Фоссен, доцент экономики Университета Невады, сказал World Finance: «Те, у кого есть работа, обычно не хотят отказываться от своего сравнительно стабильного дохода, чтобы рискнуть начать бизнес. Безработным не так много терять, что объясняет, почему мы наблюдаем рост числа самозанятых во время рецессий ».

Фэрли, профессор экономики Калифорнийского университета, считает, что нет никаких причин, по которым спад, вызванный COVID-19, не приведет к появлению новых предприятий, как кризис 2008 года. «Я думаю, что у людей сейчас больше времени, чтобы подумать о творческих идеях, которые превратятся в успешный бизнес», — сказал он. «Я предполагаю, что все, что связано с технологиями и покупками в Интернете, будет наиболее успешным».

Чтобы вселить надежду на ближайшие месяцы и в последующий период, мы рассмотрим пять крупнейших компаний за всю историю, которые сформировались во время рецессий в прошлом, и как, несмотря ни на что, они превратились в глобальных гигантов с оборотом в миллиард долларов.

Дженерал Моторс

Образовано: 1908 г.

Фон: Банкирская паника 1907 года

Текущая стоимость: 140 млрд долларов

Банкротство двух крупных брокерских фирм и набег на все связанные с ними банки вызвали банковскую панику 1907 года и привели к падению Нью-Йоркской фондовой биржи почти на 50 процентов по сравнению с пиком предыдущего года, что стало первым крупным финансовым кризисом 20-го века. век. Хотя само событие было недолгим, его последствия должны были продлиться в течение следующих двух лет и стали одним из ключевых мотивов для создания Федеральной резервной системы в 1913 году.

Именно в такой обстановке производитель конных экипажей Уильям Дюрант купил Buick Motor Company, превратив больной, обремененный долгами бизнес в крупнейшую автомобильную марку в США. Он основал General Motors в 1908 году, после чего последовала серия быстрых приобретений, в том числе Oldsmobile, Cadillac, Catercar и Elmore.

«Промышленные лидеры осознали, что сила в единстве и разнообразии», — написал журналист Джеральд Першбахер в статье для Old Cars Weekly. «Что касается Билли Дюранта и Генри Форда, серьезная неудача в национальной экономике открыла путь для обещания фантастического будущего в автомобильной индустрии».

Не все приобретения окупились; General Motors начала терять деньги, и Дюрант был изгнан в 1911 году. Тогда он стал соучредителем Chevrolet, затем купил контрольный пакет акций GM и вернулся в компанию в качестве президента в 1916 году, принеся с собой новый бренд в результате слияния. Но именно тогда, когда Альфред Слоун стал у руля в 1923 году, компания получила настоящий рывок в росте, расширившись на международном уровне и купив Vauxhall Motors и контрольный пакет акций Opel, которые остаются ее основными подразделениями сегодня.

Сейчас в компании работает более 160 000 человек, а рыночная капитализация составляет 61 миллиард долларов. В промежутках между ними не обошлось и без сбоев, но если когда-либо понадобится доказательство того, что глобальные гиганты могут быть сформированы в самые неожиданные моменты, то это точно будет.

IBM

Образовано: 1911 г.

Фон: Антимонопольный закон Шермана 1910–11

Текущая стоимость: 28,2 млрд долл. США

В 1910–11 годах возникла новая паника, на этот раз вызванная введением в действие антимонопольного закона Шермана, регулирующего конкуренцию. За этим последовало 26-процентное падение американского фондового рынка. В то время как многие предприятия в следующем году испытали двузначный спад, бизнесмен Чарльз Флинт увидел в этом возможность объединить три существующие компании в компанию Computing-Tabulating-Recording Company — теперь International Business Machines (IBM). Сами эти три компании были созданы во время рецессии.

«Долгая депрессия» 1873–1896 годов, вызванная сокращением денежной массы после запрета на выпуск серебряных монет и краха нескольких банков, привела к возникновению компаний International Time Recording Company, Tabulating Machine Company и Computing Scale Company. .

Они производили оборудование, соответствующее времени (буквально); «Часы для записи рабочего времени потребовались, поскольку промышленное производство в конце века резко возросло», — отмечает CNN Money. «Кроме того, во время иммиграционной волны была жизненно важна счетная машина для подсчета растущего населения». Флинт продолжал строить компанию после слияния, хотя и «занимаясь мошенничеством» с «завышенными акциями» и «фальшивой капитализацией», как утверждает автор Джеймс Кортада в своей недавней книге «История вычислений IBM: взлет и падение и переосмысление. глобальной иконы ».

Но он заложил основу для будущего успеха; в 1924 году Томас Уотсон-старший стал генеральным директором и переименовал CTR в IBM. За этим последовали пишущие машинки и компьютеры, и, по данным IBM Archives, к 1956 году выручка достигла 897 миллионов долларов. По этой причине многие считают Ватсона-старшего настоящим успехом IBM. «Флинт основал компанию C-T-R, но я называю Уотсона-старшего« традиционным основателем », — сказал Питер Грейлих, бывший сотрудник IBM и автор нескольких книг о компании. «Под его руководством IBM пережила 10 крупных экономических спадов, три крупные войны и четыре из шести крупнейших спадов в истории фондового рынка США. Со временем вспомнили именно Ватсона-старшего ».

Тем не менее, с выручкой от бренда в 77,1 млрд долларов и статусом одной из самых влиятельных технологических компаний на планете, Flint явно оставил какое-то наследие — даже если сегодня компания выглядит немного иначе, чем когда она впервые была запущена.

Дисней

Образовано: 1929 г.

Фон: Великая депрессия 1929–1930-х годов

Текущая стоимость: 130 млрд долларов

Это было в 1929 году, на заре худшего финансового кризиса в истории, когда братья Уолт и Рой Дисней переименовали свою существующую студию мультфильмов в Walt Disney Productions.

Шесть лет назад они открыли магазин в гараже своего дяди в Лос-Анджелесе, создавая анимационные постановки, в том числе «Алису в стране чудес», под названием Disney Brothers Cartoon Studio. Но только после того, как разразилась Великая депрессия, они приобрели мировую известность после дебюта Микки Мауса в короткометражном художественном фильме «Пароход Уилли».

Пара продолжала строить империю, создавая короткометражные мультфильмы о Микки Маусе и играя на потребности Америки в радостях во время национальной депрессии. В конце концов, в 1938 году они выпустили свой первый полнометражный анимационный фильм «Белоснежка и семь гномов». Потребовалось три года, 300 художников и 200 000 рисунков, и на 1,5 миллиона долларов (около 26 миллионов долларов в сегодняшних условиях) ушло. в несколько раз больше бюджета.

Но риск окупился; в то время фильм стал самым кассовым фильмом в истории США с выручкой в ​​7,9 млн долларов (что эквивалентно 141 млн долларов) только за первый год. Однако высокая стоимость и низкая рентабельность последующих фильмов, в том числе «Бэмби», «Фантазия» и «Золушка», привели к росту долга. Но поворотный момент наступил в 1950-х годах, когда в Калифорнии открылся Диснейленд, и валовой доход вырос с 6 миллионов долларов в 1950 году до колоссальных 70 миллионов долларов в 1960 году (согласно книге Боба Томаса «Уолт Дисней: американский оригинал»).

Остальное в буквальном смысле — история. Тематический парк «Мир Уолта Диснея» открылся в 1971 году; В 1992 году последовал парижский Диснейленд. А в марте 2019 года Disney приобрела 21st Century Fox за 71,3 миллиарда долларов, добавив к растущему списку брендов и превратив компанию в крупнейшего медиа-гиганта в мире.

Сейчас у компании есть 12 тематических парков, разбросанных по всему миру, круизная линия и потоковый сервис среди множества активов. Один из сотрудников Disney Imagineer однажды сказал: «Если ты можешь мечтать, ты сможешь это сделать», и этот глобальный мегабренд доказал свою точку зрения — даже во времена серьезной экономической напряженности.

Microsoft

Образовано: 1975 г.

Фон: Спад 1973–75 гг.

Текущая стоимость: $ 1 трлн

Когда члены ОПЕК наложили эмбарго на США во время арабо-израильской войны, в результате чего цена на сырую нефть выросла в четыре раза и выросла инфляция, мир погрузился в глубокий 16-месячный спад. Фондовый рынок рухнул, ВВП упал на 3,4 процента, а безработица в США достигла девяти процентов. [according to the National Bureau of Economic Research], вызывая досадную стагфляцию.

Однако это не помешало родившимся в Сиэтле друзьям Полу Аллену и Биллу Гейтсу запустить компанию, которая впоследствии стала крупнейшей в мире компанией-разработчиком программного обеспечения. Microsoft была образована в апреле 1975 года на фоне продолжающейся высокой инфляции и низкого экономического роста.

Рост был стабильным с самого начала: «В 1975 году у Microsoft было три сотрудника, доход $ 16 000 и один единственный программный продукт», — говорится в заявлении компании.

Но в 1980 году случилось настоящее волшебство, когда IBM попросила Microsoft создать операционную систему для IBM PC — MS-DOS. Даниэль Ичбиа, автор биографии Билла Гейтса 1995 года, объясняет это «невероятной силой убеждения». «Некоторые из его действий были образцовыми», — сказал он World Finance. «Особенно тем, как он убедил гигантскую IBM объединиться с тогдашней крошечной компанией».

Microsoft платили роялти за каждый проданный компьютер IBM. В 1986 году компания вызвала всеобщий энтузиазм, и всего год спустя 31-летний Гейтс был назван самым молодым миллиардером в мире. В 1990 году выручка компании впервые превысила 1 миллиард долларов.

Пройдите 30 лет — и несколько Xbox, смартфонов и облачных сервисов позже — и по состоянию на 2019 год Microsoft является компанией с оборотом в триллион долларов.

Airbnb

Образовано: 2008 г.

Фон: Мировой финансовый кризис 2008 года

Текущая стоимость: 100 млрд долларов

Среди череды историй успеха на миллиард долларов, которые вышли из краха 2008 года, был Airbnb. Но этот гигант одноранговой аренды не начинал с цели стать компанией с оборотом в миллиард долларов; вместо этого это был способ для соседей по комнате Джо Геббиа и Брайана Чески оплатить счета.

В 2007 году в Сан-Франциско собиралась конференция по дизайну, и спрос в отелях превышал предложение; поэтому они превратили свой лофт в «дизайнерский отель типа« постель и завтрак », предлагающий молодым дизайнерам, которые приезжают в город, место для провала», по словам Геббиа, который представил идею Чески в электронном письме как «способ заработать несколько долларов. ” [the former showed the email at a TED talk in 2016].

Они создали сайт airbedandbreakfast.com, купили три надувных матраса и приняли первых трех гостей. Первоначальный успех побудил их превратить идею в полноценный бизнес с помощью нового, третьего товарища, Натана Блечарчика. Стартап был запущен на SXSW в 2008 году, но потребовался почти год отказа от инвесторов, ограничение на программу акселератора Y Combinator и ребрендинг на Airbnb, прежде чем Sequoia Capital воспользовалась шансом на трио и вложила в него стартовые инвестиции в размере 600000 долларов США. бизнес.

К 2011 году Airbnb был в 89 странах, и на сайте было забронировано 1 миллион ночей. Именитые венчурные капиталисты Кремниевой долины вложили в компанию 112 миллионов долларов, повысив ее стоимость до более чем 1 миллиарда долларов и придав ей официальный статус стартапа-единорога.

С тех пор у нее не обошлось без препятствий, не в последнюю очередь из-за судебных баталий и негативной реакции городов, призывающих к запретам, но до сих пор компании удавалось выдерживать штормы, расширившись за счет нескольких новых запусков и приобретений и зафиксировав выручку в размере 4,8 млрд долларов в год. 2019.

Пандемия подтолкнула к делу еще один гаечный ключ; его результаты среди инвесторов будут раскрыты в течение 2021 года после того, как его IPO будет широко разрекламированным и отложенным. Но если кто-то и может справиться с финансовым кризисом, то это, несомненно, тот, который возник в разгар наихудшего глобального спада за более чем полвека. Как предполагают другие компании в этом списке, возникновение спада может оказаться полезной тренировочной площадкой для будущих потрясений — и когда экономика в конечном итоге снова начнет бум, те, кто пережил самые мрачные времена, будут более устойчивыми к нему.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *