FINANCE

Финансовые новости

Подрывные инновации для возврата и позитивных изменений


& nbsp






Автор: Хишам Юсуфи Алауи, MBA, CFA — генеральный директор, CeiROx Life Sciences


25 февраля 2021 г.

Подрывные инновации могут помочь рынку, который в настоящее время плохо обслуживается. Он также может стать отличным средством поиска альфы в среде доходности, которая стала менее склонной реагировать на классические финансовые инструменты. Пример CeiROx Life Sciences, в настоящее время известной как BioTissue, как прорывной технологической платформы в биотехнологической отрасли, красноречив, поскольку может рассматриваться как отдельный класс активов. Подрывные технологии также можно рассматривать как расширение частного капитала в его стремлении увеличить доходность финансового портфеля.

Повышение доходности и поиск альфа-версии стали беспрецедентной задачей в мире, характеризующемся разрушением классических показателей доходности. Процентные ставки стали структурно низкими и неизменными после финансового кризиса и последующего суверенного европейского кризиса и нынешнего кризиса, связанного с пандемией. Это также привело к постоянным «корректировкам» доходности капитала. Более того, глобальные улучшения доходности акций, такие как корреляция и так называемое «разделение», породили серьезные вопросы. Сегодняшняя пандемия лишь подчеркивает это наблюдение. Именно в этом контексте прорывные технологии можно рассматривать как релевантное средство для создания альфы и устойчивого роста. Ключевой задачей становится оценка прорывных инноваций, которые могут быть уместны при выполнении этой роли по увеличению прибыли. На мой взгляд, оценка может быть достигнута как с помощью количественного, так и качественного подхода. Я намерен пройти через эти подходы на примере CeiROx, а также проанализировать калибровку связанных показателей доходности.

Динамика рынка
С количественной точки зрения прорывная технология может быть квалифицирована как таковая в отношении рынка, который она намеревается обслуживать. Большой рынок — это условие для того, чтобы инновация стала действительно революционной. Это условие измеряет способность инновации изменять динамику рынка. С этой точки зрения мы стремимся создать уместную бизнес-тезис, который выделяется благодаря признанию фундаментальных и структурных сдвигов в глобальной демографии. Поскольку у населения мира наблюдается как более высокая продолжительность жизни, так и более активное участие в жизни, прямым следствием этого является потенциальное повреждение тканей, особенно хрящей в синовиальных суставах. Это означает многомиллиардный рынок ортопедии, который мы собираемся обслуживать. По порядку величины текущая годовая частота дефектов хряща во всех синовиальных суставах может быть оценена в 0,9 процента от общей популяции. У мужчин пожизненный риск составляет каждый шестой, а у женщин — каждый четвертый. Объединив совокупную популяцию пациентов всех возрастов с дегенеративными или травматическими дефектами тканей, мы получаем следующее распределение целевого рынка в течение следующего десятилетия (см. Рис. 1).

Качественная оценка подрывной инновации заключается в анализе характеристик обслуживаемого в настоящее время рынка. Действительно, патология дефекта хряща в синовиальных суставах (например, коленного и тазобедренного) не является новой. Как дегенеративные, так и травматические дефекты — это хорошо известная проблема. Однако все предложенные решения не помогли эффективно лечить лежащую в основе патологию. Большинство из них имеют лишь симптоматический эффект, в то время как другие просто задерживают полную потерю функциональности сустава. Это прекрасный пример рынка, который поддерживает статус-кво. Речь идет не о создании нового рынка, как, например, в случае с искусственным интеллектом, предположения которого еще предстоит подтвердить. CeiROx Life Sciences ориентирована на рынок, который в настоящее время плохо обслуживается, что позволяет нам удовлетворять неудовлетворенные медицинские потребности. Это заставляет предположить, что размер рынка существенно ограничивается продолжающимися случаями жестокого обращения из-за сложности основной проблемы: разрушенный хрящ не может быть восстановлен с помощью собственной системы исцеления организма. Мы добиваемся успеха в лечении, создавая новые медицинские парадигмы, поскольку мы являемся пионерами тканевой инженерии и предшественниками регенеративной медицины.

Четыре области инноваций
Помимо решения статус-кво, оценка подрывных инноваций также достигается путем моделирования воздействия, которое они достигают. Сильный удар подтверждает внесенный сбой. Мы достигаем большого влияния за счет четырех областей инноваций: технологии, продукта, процесса и бизнес-модели. С технологической точки зрения наша платформа была разработана в течение 20 лет исследований и разработок концепций и приложений регенерации тканей от кожи до костей. Мы также родили два последних поколения для регенерации хрящевой ткани: третье и сегодня четвертое поколение. Мы наблюдали ограничения растворов первого поколения, которые состояли из инъекций культивированных клеток в синовиальные суставы, и растворов второго поколения, которые состояли из связывания с мембранными гелями клеток. Затем мы разработали решение третьего поколения, в котором трехмерная матрица является носителем ячеек. Впоследствии мы продвинулись вперед, чтобы оптимизировать наше собственное решение, внедрив интеллектуальный каркас, который обеспечивает оптимальное распределение клеток наряду с формой и механической стабильностью. Это привело к сильному клиническому воздействию за счет получения высококачественной регенерированной ткани гиалинового типа в хрящах и восстановления функциональности суставов.

Все предложенные решения не позволяют эффективно лечить основную патологию.

Что касается инноваций в продуктах, то наша хондроткань четвертого поколения делает ставку на удобство использования с медицинской, нормативной и деловой точек зрения. Это, в свою очередь, привело к инновационному процессу, который был сокращен вдвое по времени. Он устранил сложные процедуры с взятием биопсии и клиническим лечением, дорогостоящее культивирование клеток и обременительную нормативно-правовую базу. Как и в случае эффекта домино, эти аспекты привели к инновациям в бизнес-процессах. Снижение сложности за счет минимально инвазивных подходов, а также возможные возможности масштабирования предлагают инновационный бизнес-процесс. В то время как первые области инноваций в большей степени сосредоточены на подтверждении концепции с точки зрения клинического воздействия, область инноваций бизнес-процессов фокусируется на «доказательстве актуальности». Последняя область оценивает экономическое воздействие, которое будет обусловливать принятие технологии, сокращение времени а экономия средств является краеугольным камнем успешного внедрения на рынок.

Цель и профессионализм
Другой аспект оценки подрывной инновации — это изучение качества получаемой ею отдачи. Как направление роста, так и его скорость важны для повышения качества доходности. Это связано с основной предпосылкой финансов как силы добра: инвестиции должны течь туда, где капитал необходим для решения текущих проблем. И в попытке переосмыслить капитализм необходимо переосмыслить «направление» роста, а не только скорость роста. Наши деловые предложения развиваются с учетом обоих аспектов. В свете демографии направление может быть только вокруг решения регенеративной медицины, в отличие от замены протеза или краткосрочных симптоматических ответов. Рост также основан на решениях, которые полностью задействуют собственную систему исцеления организма без использования компонентов металлического или животного происхождения. Что касается скорости роста, то она сильно коррелирует с его направлением. Демографические тенденции, наряду с изменением образа жизни, будут ускоряться такими темпами. Кроме того, прорыв представляет собой идеальную платформу для выражения «разъединения». По словам Клейтона Кристенсена, прорывные инновации почти всегда исходят от новичка-аутсайдера. Они открывают большие возможности для эффективной диверсификации.

Прежде всего, подрывная инновация может иметь прочную основу только в том случае, если ее компоненты соответствуют оценке устойчивости. Это достигается за счет исчерпывающего ответа на сложную жизненную проблему. В CeiROx Life Sciences мы сделали каждый аспект нашего ответа актуальным в дисциплинированных и последовательных усилиях. Целеустремленность и профессионализм — вот составляющие доверия к технологической платформе и инвестиционному тезису. В качестве предложения устойчивой ценности мы отвечаем на призыв принца Чарльза не направлять капитал на инвестиции, которые создают отрицательные внешние эффекты. Нет ничего более позитивного, чем более способное население.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *