FINANCE

Финансовые новости

Как нуждающиеся в денежных средствах предприятия превращают требования в деньги без сопутствующих рисков и расходов


->

->


Автор: Эллора Макферсон, главный инвестиционный директор Harbour Litigation Funding


7 декабря 2020 г.

Кто есть кто из обреченных ритейлеров — читатель серьезно. Подобные истории можно найти во многих странах мира. Нет никаких сомнений в том, что, хотя пандемия сильно ударила по многим секторам, розничные торговцы на крупных улицах серьезно пострадали, поскольку перспективы выживания, не говоря уже о росте, выглядели мрачно.

Для всех предприятий, переживающих шторм пандемии, минимизация затрат и получение прибыли важнее, чем когда-либо. Если когда-либо было время для нестандартного мышления и альтернативных решений, то это сейчас.

Чтобы представить более широкую картину, последнее исследование воздействия коронавируса на бизнес (BICS), проведенное ONS, показало, что 64 процента из шести миллионов предприятий Великобритании в настоящее время находятся под угрозой банкротства, при этом 43 процента компаний работают с менее чем шесть месяцев наличных резервов. Неудивительно, что такие отрасли, как розничная торговля и гостиничный бизнес, подвергаются особому риску. Опрос также показал, что 14 процентов всех британских предприятий уже прекратили торговлю из-за местных ограничений.

Именно в этом ключе бизнес-секретарь Алок Шарма в соответствии с Законом о корпоративной несостоятельности и управлении 2020 года продлил действие смягчения правил несостоятельности до марта 2021 года. Этот закон определяет, могут ли директора компаний продолжать торговлю, если нет разумных перспектив. что компания может избежать банкротства. Если такой перспективы нет, Закон о несостоятельности 1986 года требует, чтобы они прекратили торговлю. Изначально эти правила были ослаблены в марте 2020 года, чтобы помочь проблемным компаниям справиться с финансовым потрясением, вызванным пандемией, и найти выход из кризиса.

Компании могут воспользоваться передышкой, которую дает эта релаксация, чтобы попытаться избежать банкротства, что неизбежно ведет к дублированию и накладным последствиям для поставщиков и деловых партнеров. Обдумывание новых решений и изучение альтернативных шагов могут выиграть драгоценное время.

Одной из таких альтернатив, которая оказалась успешной, является рассмотрение нереализованных активов внутри компании, которые не типичны для их обычного ведения бизнеса. Это может включать в себя ряд вариантов, в том числе один, о котором многие фирмы даже не догадывались, — подача судебных исков против третьих лиц.

Перспектива судебных разбирательств для предприятий зачастую непривлекательна и обычно отвлекает от их основной деятельности. Судебный процесс требует внутренних ресурсов — времени руководства, а также денежных средств. На разрешение споров могут уйти годы, и даже в этом случае нет никаких гарантий успеха. Но реальность такова, что любая коммерческая сделка сопряжена с риском возникновения споров, и когда они действительно возникают, с ними нужно разбираться.

Предприятия, испытывающие трудности в текущем экономическом климате, могут по-прежнему иметь хорошие претензии — некоторые могут даже иметь прямое отношение к пандемии — с коммерческими партнерами, которые, как выясняется, причинили вред компании. Это может быть неоплаченный долг, нарушение контракта, нарушение установленных законом обязанностей или иск о халатности к консультантам. Также могут быть исторические претензии, на реализацию которых у компании ранее не было времени или ресурсов.

Ключевым моментом является изменение мышления в сторону рассмотрения судебных споров как актива, а не утечки ресурсов (некоторые споры могут стоить десятки, если не сотни миллионов). Выявление, возбуждение и решение этих споров может полностью изменить правила игры, а растущее усложнение рынка финансирования судебных разбирательств оказало поддержку компаниям, когда дело доходит до обеспечения того, чтобы стоимость претензий была реализована.

Перед пандемией рынок судебных разбирательств по делам о несостоятельности в Великобритании за предыдущие четыре года вырос на 50 процентов и составлял примерно 1,5 миллиарда фунтов стерлингов в год, в значительной степени благодаря привлечению стороннего финансирования. По оценкам одного исследования, общая стоимость требований, финансируемых за счет финансирования судебных разбирательств, составляет около 720 миллионов фунтов стерлингов в год, что составляет примерно половину всех требований о несостоятельности.

Спонсоры могут предоставить финансирование для всех судебных издержек, понесенных при предъявлении иска без права регресса, а также для покрытия риска неблагоприятных издержек в случае неудачи иска. Финансирование также может быть предоставлено для покрытия гонораров ликвидатора, выплат и других расходов. Успешный иск помогает улучшить финансовое положение не только компании, но и ее кредиторов и инвесторов. В нынешних и текущих условиях это важный фактор, который необходимо взвесить. HMRC часто входит в список кредиторов, поэтому общественный интерес также играет важную роль.

Но финансирование судебных разбирательств в делах о несостоятельности — это не решение всех проблем. Не всякая претензия будет подходить для финансирования, и профессиональные спонсоры обязаны не поддерживать необоснованные претензии — правда в том, что опытные спонсоры не будут их рассматривать, что делает их процесс принятия решений хорошим критерием того, чего можно добиваться.

Хотя правительства стремились оградить бизнес от риска банкротства в 2020 и 2021 годах, волшебной палочки нет. Суровая реальность остается в том, что многим предприятиям, особенно в более уязвимых секторах, таких как розничная торговля и гостиничный бизнес, потребуется время, чтобы восстановиться, и до тех пор они будут оставаться в шатком положении.

Важная часть шагов каждого бизнеса по повышению своей платежеспособности должна включать рассмотрение реальных требований, которые оно может иметь к третьим сторонам, и того, как обеспечение финансирования этих требований может быть в его наилучших интересах.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *