FINANCE

Финансовые новости

Бум устойчивых инвестиций привел к огромному росту фондов ESG


& nbsp






Автор: Лана Кроу, инвестиционный корреспондент


10 марта 2021 г.

2020 год стал переломным для фондов ESG. Инвестиционные стратегии, учитывающие экологические, социальные и корпоративные факторы управления, обеспечили рекордный приток инвестиций; За последний год треть притока в глобальные фонды была инвестирована с использованием стратегий ESG, увеличившись до более чем половины в июне и июле.

По состоянию на сентябрь глобальный приток в устойчивые фонды снова увеличился, достигнув 80,5 млрд долларов, а активы в устойчивых фондах находятся на рекордно высоком уровне. Цифры говорят о том, что это были хорошо вложенные деньги: 40 процентов ESG и устойчивых фондов принесли доходность высшего квартиля в первой половине этого года, при этом, по данным Trustnet, средний ESG превзошел своих традиционных аналогов. Идея о том, что устойчивые инвестиции приносят отдачу в жертву морали, была окончательно развенчана.

Пандемия COVID-19 частично ответственна за всплеск притока, поскольку инвесторы ищут устойчивые инвестиции, которые могут противостоять непредсказуемому рынку. Гортензия Бой, директор по исследованиям в области устойчивого развития Morningstar, сказала World Finance: «Сбои, вызванные пандемией, подчеркнули важность построения устойчивых и устойчивых бизнес-моделей, основанных на мнениях многих заинтересованных сторон». Глобальный кризис в области здравоохранения повлиял на все категории модели ESG: помимо здоровья и безопасности, пандемия привела к повышенному интересу к вознаграждениям сотрудников и «возобновлению внимания к компенсации руководству», говорит Биой, а также к усилению уже растущей озабоченности по поводу климатического кризиса. Точно так же успех фондов ESG в этом году широко объясняется благоприятным воздействием на сектор экономики, вызванным пандемией.

Устойчивые инвестиции, как правило, избегают нефти и газа, стоимость которых резко упала в начале этого года; несмотря на стабилизацию цен на нефть после падения до минусовой отметки в США впервые в истории, акции энергетических компаний продолжают демонстрировать отстающие. На другом конце рынка акции технологических компаний в значительной степени преобладают в стратегиях ESG: в октябре акции Apple, Amazon, Facebook и Alphabet, владеющие Google, выросли на 18% в годовом исчислении.

Есть ощущение, что успех ESG объясняется особыми обстоятельствами. Но по состоянию на июль повсеместное распространение технологических акций — восемь из 10 наиболее эффективных фондов с большой капитализацией, использующих показатели ESG, в которых крупнейшими активами являются Apple, Amazon или Microsoft, — привело к устойчивому успеху: почти 60 процентов устойчивых фондов были доставлены выше возвращается, чем их обычные аналоги за последнее десятилетие.

Исследования, проведенные Институтом мировых ресурсов, показывают, что разница в подверженности секторам составляет всего 0,77 процентных пункта от текущего превышения показателей ESG; Значительные 0,65 процентного пункта были получены за счет выбора наиболее прибыльных акций в каждом секторе, что позволяет предположить, что ESG являются эффективным показателем финансово успешных инвестиций.

Цифры впечатляют. Но мода на ESG страдает от обвинений в «зеленом», что ставит под сомнение силу претензий ESG на устойчивость. В то время как интеграция фондов ESG учитывает профиль компании ESG, финансовые показатели остаются главным приоритетом при покупке акций. В этом ESG отличается от социально ответственного инвестирования (SRI) и импакт-инвестирования, которые соответственно проверяют инвестиции в соответствии с конкретными этическими принципами и уделяют приоритетное внимание количественному определению социального воздействия.

Более того, оценка ESG проводится независимо или с использованием рейтинга агентства, последний из которых недавно был признан председателем Комиссии по ценным бумагам и биржам неспособным «облегчить значимый инвестиционный анализ, который не был чрезмерно всеобъемлющим и неточным». Разные определения и методологии означают, что одна компания может получить самые разные оценки, что усложняет инвесторам поиск действительно устойчивых компаний. ESG по-прежнему занимает доминирующее положение на европейском рынке, и, по мнению PwC, европейские продукты для устойчивого инвестирования могут вырасти в три раза к 2025 году, превысив количество традиционных фондов.

В предлагаемых нормативных актах, разработанных ЕС и вступающих в силу в ближайшие годы, излагается ряд экологических целей, обусловленных обязательством ЕС стать климатически нейтральным к 2050 году, включая предотвращение загрязнения и переход к экономике замкнутого цикла. Регулирование раскрытия информации, относящейся к нефинансовой устойчивости, направлено на повышение сопоставимости финансовых продуктов; всеобъемлющий характер руководящих принципов раскрытия информации означает, что они будут охватывать подавляющее большинство фондов, которые в настоящее время утверждают, что используют стратегии ESG, а привлекательность сохранения их маркетинговых преимуществ перевесит административное бремя.

Филипп Вулк, сотрудник ЕС по политике ответственной инвестиционной благотворительной организации ShareAction, сказал World Finance, что регулирование может иметь большее влияние на то, на какие средства будет направлен приток ESG, а не на его стремительный рост. «В идеале регулирование переместит средства в« лучшие »фонды ESG и, в конечном итоге, подтолкнет отстающих, которые до сих пор получали выгоду от ESG или ярлыка устойчивого развития, к большей интеграции ESG». Инициатива не направлена ​​строго на то, чтобы сделать ESG эксклюзивным статусом, а скорее направить капитал на более устойчивый рост и сделать более широкие, нефинансовые соображения жизненно важным элементом основного устойчивого инвестирования.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *